香水湾位于陵水县东部，距县城18公里。香水湾与万宁市的石梅湾相接，滨海风光奇特。踏入香水湾，首先映入你眼帘的是青翠的椰林，再就是漫无尽头的银色沙滩，低处若毯，高处成丘，酷似沙漠景观。海边怪石嶙峋，海水清澈见底，巨浪拍岸，飞珠溅玉。远处海面上渔帆点点，海鸟嬉翔。香水湾的铜岭脚下有“擎天石”、“石亭”、“龙王椅”，顶端是牛岭，与分界洲岛遥遥相望。每年的三月和九月，弯区的水会自然而然的散发出阵阵幽香，香飘数里并可持续数月，香水湾也因此而得名。

    香水湾的传说与它的名字一般动听。很久以前，香水湾一带的淡水十分珍贵，农民生活疾苦。天宫王母任命身边侍女檀香仙子下凡解救众生，檀香仙子带来许多檀树苗，种植在牛岭山上。附近村庄有个叫水生的小伙子路过牛岭巧遇檀香仙子正在种树，急忙上前帮忙，两人渐生情愫。王母知道后，派天兵前去捉拿檀香仙子，就在天兵快要到达牛岭的时候，檀香仙子和水生之间真挚的爱得到了真爱之神的庇佑。他们一起种下的成千上万亩檀树林突然都变成了参天大树，因此避过了天兵的追捕，从此定居在这里，过着幸福快乐的日子。